Синдицированный кредит — что это такое и как работает?

Кредиты нужны не только физическим лицам и малому бизнесу: большие компании с высокими оборотами часто также нуждаются в деньгах. И здесь речь идет о гораздо более крупных суммах, рассчитываемых в иностранной валюте. Банк может оказаться не в состоянии «потянуть» за выпуск такого кредита, поэтому создается синдикат — ассоциация банков, которая снабжает банки, которые предоставляют совместный синдицированный кредит.

Понятие

Что такое синдицированный заем? Эта концепция подразумевает, что ссуду выдает не один банк, а несколько банков одновременно, и используется только в тех случаях, когда компании нужна действительно большая сумма, которой нет у него в банке. Обычно эти суммы превышают 10 миллионов долларов. Чаще всего эти деньги идут на развитие бизнеса заемщика.

Ни один из синдицированных банков не имеет преимуществ перед другими организациями: все они имеют равные права требовать погашения долга, начисления процентов и изменения условий кредита. Выплаты также делятся поровну между членами профсоюзов. Кроме того, документы оформляются в едином формате и доступ к ним имеют все участники сделки. Соглашение прозрачное: если участник меняет условия кредита, все остальные участники должны быть проинформированы.

Получить синдицированный кредит можно двумя способами. Первый подразумевает, что заемщик сам определяет, кто будет участвовать в синдикате, самостоятельно ведет переговоры с банками и формирует условия сотрудничества и договор. Второй способ менее затратный и предполагает делегирование заемщиком полномочий на проведение операции банку-агенту, который выполняет все необходимые процедуры. Этот метод используется чаще всего.

Есть всего несколько видов синдицированных кредитов. Поговорим о них еще немного.

• Нулевой заем: этот заем также предоставляется банком-организатором от его имени, однако банки заранее не определяют долю от общей суммы долга, а анализ заемщика проводится самим организатором без привлечения сторон. Участники сделки переводят деньги не напрямую клиенту, а в банк-организатор, при этом каждая сторона имеет право устанавливать свои условия выплаты основной суммы и процентов. Также заемщик может не знать, что ему выдали деньги без образования союза, но если в договоре есть изменения, организатор обязан их проинформировать.
• Совместная инициатива: стороны сделки совместно определяют сумму средств, которые будут выделены каждым кредитором, и деньги передаются заемщику на индивидуальной основе. Соглашение составляется банком-агентом и определяет, какую долю от общей суммы кредита финансирует каждая сторона.
• Индивидуально инициированная ссуда: в этой схеме есть только один эффективный кредитор, т.е банк сначала инициирует ссуду, а затем формирует синдикат с многосторонним соглашением. Основной кредитор определяет срок кредита, а процентная ставка и условия для участников зависят от организатора.

Кроме того, синдицированный заем может быть обеспеченным или необеспеченным. В первом случае государство или другая крупная международная организация выступит поручителем и, если заемщик имеет достаточно высокий кредитный рейтинг, может предоставить залог в виде ценного имущества. Последний не предоставляет банкам никаких гарантий доходности и поэтому считается наиболее рискованным — и выдается только компаниям с высоким международным кредитным рейтингом.

В зависимости от ассоциации можно выделить различные формы синдикатов, т.е группу банков, выдающих заемщику ссуду:

• Постоянный — синдикат для постоянной выдачи кредитов.
• Синдикат клубного типа — закрытое слияние банков без привлечения новых участников, в него входят только дружественные организации;
• Временный — создается на короткий срок для выдачи кредита;
• Открытый тип — все заинтересованные банки могут присоединиться к синдикату на общих условиях;

Кому и на каких условиях предоставляется

Услуга синдицированного кредита достаточно специфична, и лишь немногие компании могут на нее рассчитывать. Чтобы получить крупную сумму денег, организации должны доказать свою устойчивость и платежеспособность. Итак, оформить кредит можно:

• Компании с положительным опытом сотрудничества с международными кредитными организациями.
• Компания с высоким международным кредитным рейтингом (AAA, AA +). Он рассчитывается на основе формы собственности заемщика, статуса кредитной истории и текущих обязательств. Рейтинг присваивается рейтинговыми агентствами и характеризует платежеспособность потенциального заемщика;
• Получите мнение обозревателя международных стандартов. Этот документ можно получить только у консультанта, входящего в десятку лучших международных аудиторов;

На каких условиях профсоюзы предоставляют ссуды? Этот вопрос решается путем многочисленных обсуждений соглашения между сторонами урегулирования. В некоторых случаях этот процесс может занять несколько месяцев. Однако продолжительность варьируется от 1 до 15 лет. Но чаще его назначают в районе 3-5 лет. Процентная ставка может быть переменной или фиксированной — это тоже решается сторонами соглашения.

Плюсы и минусы

Как и любая финансовая услуга, синдицированный кредит имеет как преимущества, так и недостатки. Между ними:

• Отчетность о ссуде менее формальна.
• Дополнительные выплаты сведены к минимуму за счет того, что заемщику не нужно платить комиссии и комиссии за транзакцию;
• Чаще всего кредиты выдаются на достаточно короткий срок от трех до пяти лет;
• Их доходность гарантируется участием заемщика в согласовании условий с синдикатом;
• Сам заемщик может выбрать, кто станет членом союза;
• Заказчик может получить крупную сумму за реализацию своих проектов на выгодных условиях;
• Возможность досрочного погашения кредита без штрафов и комиссий, которые обычно применяются к обычным клиентам банка. Дополнительно доступен ролловер;

Нельзя не отметить недостатки синдицированных кредитов. Прежде всего, это очень небольшое количество специалистов, которые могут помочь заемщику совершить сделку. Кроме того, банки могут отказаться от присоединения к синдикату из-за довольно высокого риска невозврата.

Вывод

Синдицированный заем — это особый вид займа, предназначенный для крупных компаний, которым требуется достаточно большая сумма денег, с которой банк не может справиться. На сегодняшний день это не очень распространено в Российской Федерации, поэтому компании часто сталкиваются с некоторыми трудностями при оформлении сделки.

Среди положительных сторон такого кредита можно выделить тот факт, что заемщик может сам решать, какие организации будут включены в синдикат, а также влиять на оформление сделки для получения денег на более выгодных условиях.